Range Protocol, 개인 투자자 위한 자산관리 자동화 기능 제공

분산형 금융(DeFi)은 블록체인 기술의 가장 중요한 사용 사례 중 하나이다.

DeFi의 총 가치(TVL)가 최대치(2023년 4월 486억 달러)의 약 20%(2021년 11월 2488억 달러)로 크게 감소했음에도 불구하고, 이러한 추세는 계속될 것이며 향후 몇 년 내에 회복될 가능성이 있다. DeFi의 지속적인 성장에 대한 주요 주장은 분산형 인프라를 기반으로 하는 금융 서비스의 탁월한 이점에 관한 것이다.

DeFi가 지속적으로 발전함에 따라 암호화폐 보유자들은 수익률을 창출할 수 있는 많은 기회에 접근할 수 있다. 예를 들어, 분산형 거래소(DEX)는 플랫폼에서 발생하는 수수료로부터 유동성 공급자(LP)에게 보상한다. 대출, 스테이크 또는 수확 농업과 같은 다른 투자 옵션도 있다.

그러나 개인 투자자들이 이 모든 옵션을 탐색하는 것은 더 어렵다. 우선 디지털 자산에 투자하는 것은 높은 변동성 때문에 위험한 시도이다. 여기에 대다수 대형 DEX에 유동성을 공급하면 영구 손실과 같은 추가 위험이 수반된다. 

영구손실은 유동성 풀에 예치된 토큰의 가치가 단순히 토큰을 보유했을 때보다 낮은 것으로 판명되는 상황이다. 이러한 위험은 AMM(Automated Market Maker) 모델을 사용하는 대부분의 DEX에 내재되어 있다.

실제로 거래량 기준 최대 덱스인 유니스왑의 유동성 공급업체 중 절반가량이 결국 영구 손실로 손실을 볼 수 있다는 연구 결과가 나왔다.

DeFi를 최대한 활용하기 위해서는 사용자가 정교한 전략을 구현하고 이자 농사와 관련된 투자 계획이 아닌 전문 자산 관리 비즈니스로 취급해야 한다. 전문 펀드매니저는 고급 금융 엔지니어링 및 양적 모델을 활용하여 복잡한 전략을 구현하기 때문에 DeFi에서 이길 가능성이 가장 높이다.

그러나 DeFi 자산 관리에는 온체인 물류에 대한 추가 경험이 필요하기 때문에 이러한 전문가들조차 어려움을 겪을 수 있다. 블록체인 개발자들이 서로 다른 체인의 각 프로토콜을 개별적으로 연결하지 않으면 양자 거래자들은 전략을 확장하고 잠재적인 이익을 얻기 위해 고군분투할 것이다.

현재 이러한 온-체인 거래 인프라를 제공하는 전용 플랫폼이 부족하여 소매 암호화 사용자와 전문 디지털 자산 관리자 간의 긴밀한 연결이 용이한다. 결과적으로, 사용자와 투자자는 종종 체계적인 전략의 지원 없이 복잡한 DeFi 세계를 스스로 탐색한다. 체계적인 접근법이 없기 때문에 이러한 수동 프로세스는 이득이 아닌 손실을 초래할 수 있다.

Range Protocol은 온체인 자산 관리 플랫폼 및 에코 시스템이다. DeFi 사용자와 숙련된 볼트 관리자를 연결한다. 이들은 고급 정량화 전략을 사용해 시장 상황을 변화시켜 거의 즉각적으로 조정한다. 이러한 관리자는 다양한 자산 전략 및 리스크 허용 한도에 맞게 조정된 비관리 포트폴리오를 만드다. 이 접근 방식은 사용자가 자신의 자금을 완벽하게 통제하는 동시에 체계적인 거래 전략에 액세스할 수 있도록 보장한다.

또한, Range를 선택한 전문 펀드매니저들은 보다 우수한 효용을 가진 전략적 레버리지와 유동성 공급자(LP) 토큰을 통해 도달 범위 확대, 비용 절감, 수익률 향상 등의 혜택을 얻을 수 있다.

Range의 첫 번째 제품 출시는 Concented Liquidity AMM Vaults로, 사용자가 Uniswap V3, PancakeSwap V3 및 QuickSwap V3와 같은 집중형 유동성 기반 DEX에 유동성을 체계적으로 배포할 수 있는 자동 볼트를 제공한다.

이러한 볼트는 최적화된 유동성 범위, 변화하는 시장 상황에 대한 신속한 조정 및 JIT(Just-in-Time) 유동성 재조정을 통해 LP 수익률을 향상시킨다. Vault 관리자는 역테스트를 수행하여 유동성을 제공할 수 있는 수익성 있는 가격 범위를 결정하여 자본 효율적인 유동성 제공 및 수익률 향상을 가능하게 한다. JIT 유동성 재조정은 가격 대역폭이 변화함에 따라 실시간 조정이 가능하여 수익을 극대화하고 재조정 수수료를 최소화한다.

Range 볼트를 사용하면 사용자가 위험 선호도에 맞는 맞춤형 전략에 자산을 배치하는 동시에 보관 위험을 방지할 수 있다. 이러한 볼트 전략은 금융 엔지니어링 모델링에 광범위한 데이터를 활용하기 위해 오프체인으로 관리됩다. 계산은 오프체인으로 이루어지지만 실시간으로 온체인으로 실행되므로 시장 변화에 따라 신속하게 조정할 수 있다.

Range Protocol은 집중형 유동성 AMM, NFT Finance, 유동성 주식 및 옵션 및 영구 스왑과 같은 파생 시장에 대한 유동성 프로비저닝을 포함하여 다양한 DeFi 부문을 위한 볼트를 특별히 구축할 계획이다. 자산 유동성 및 사용자 리스크 허용도를 기반으로 각 범주 내에 구체적인 전략이 배치된다. 

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