비트코인(Bitcoin, BTC) 옵션 시장의 분위기가 약세로 급격히 기울면서, 데리비트(Deribit) 거래소에서 8만 달러 풋옵션 계약이 20억 달러가 넘는 미결제 약정(open interest)으로 가장 인기 있는 계약으로 부상했다.
11월 24일(현지시간) 암호화폐 전문 매체 크립토뉴스에 따르면, 비트코인 8만 달러 풋옵션 계약은 19억 7,000만 달러 상당의 8만 5,000달러 풋옵션 계약을 제치고 가장 많은 미결제 약정을 보유하고 있다. 반면, 한때 시장을 지배했던 14만 달러 콜옵션 계약의 미결제 약정은 15억 6,000만 달러로 줄어들었다. 풋옵션 수요 증가는 투자자들이 비트코인 가격이 8만 달러 아래로 폭락할 것으로 예상하고 있음을 나타낸다.
온체인 데이터 분석업체 크립토퀀트(CryptoQuant)의 분석 결과, 단기 보유자들 사이에서 명확한 항복(capitulation) 현상이 나타나고 있다. 현재의 가격 움직임이 일반적인 조정일 경우, 현 수준에서 바닥을 형성할 수 있다. 그러나 약세장이 시작되는 것이라면 하락세가 계속될 가능성이 있으며, 8만 달러는 여전히 중요한 지지선이다. 가격이 8만 달러 아래로 떨어지면 암호화폐 겨울이 시작될 가능성이 커진다.
스위스블록(Swissblock)은 역사적으로 비트코인이 8만 달러에서 8만 2,000달러 영역의 유동성 포켓을 청산하기 위해 모멘텀 주도적인 추가 하락을 경험하는 경향이 있다고 덧붙였다. 이들은 그러한 움직임이 더 큰 상승 움직임을 위한 가장 강력한 준비 단계를 만들 것이라고 주장한다.
한편, 애널리스트 테드 필로우즈(Ted Pillows)는 비트코인이 곧 8만 8,000달러에서 9만 달러 범위를 회복하지 못하면 새로운 월간 최저치로의 문이 열릴 수 있다고 경고했다. 반면, 크립토퀀트 분석가들은 "sSOPR(단기 실현 손익 비율) 지표가 거의 2년간의 수렴을 형성해 왔다. 이제 그 하단 경계에서 반등하고 있다"고 밝혔다.
크립토퀀트 분석가들은 이번 사이클에서는 ETF(상장지수펀드) 관련 지연과 대규모 축적 단계 때문에 아직 진정한 강세 랠리가 나타나지 않았다고 지적한다. 이러한 축적 단계가 끝나가면서 새로운 상승 추세가 형성되기 시작할 것이라고 믿고 있다.
현재 공포와 탐욕 지수(Fear and Greed Index)가 12를 기록하며 시장이 '극심한 공포(Extreme Fear)' 상태에 머물러 있다. 분석가들은 과거 약세장에서 목격된 70% 이상의 파국적인 하락은 이번 사이클에서는 발생하지 않을 것으로 본다.
이러한 시장 스트레스가 심화되는 가운데, 미국에 상장된 11개의 현물 비트코인 ETF는 지난주 총 403억 2,000만 달러 이상의 누적 거래량을 기록했다. 블랙록(BlackRock)의 IBIT가 전체 거래량의 약 70%를 차지했다. 주간 거래량은 277억 9,000만 달러, 금요일 일일 거래량은 80억 달러로 집계됐다.
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